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股后漢微科(3658)於18日公布第一季營收成績優於外資預期，雖上周股價進行漲多拉回修正，不過，對於漢微科的後市，外資仍充滿信心，包括巴克萊證與德意志證券皆出具報告指出，在客戶製程持續微縮的情況下，對電子束檢測設備需求將越強勁，給予漢微科加碼與買進評等，目標價維持2000元與1600元。

巴克萊證券指出，漢微科第一季因為匯率收益表現較強，因此儘管公司營業支出高於預期，公司第一季EPS表現還是高於市場預估值約20%。而關於艾司摩爾
(ASML)近期指出高階製程客戶需求將延遲，預估將不會影響到漢微科今年第二季到第三季的表現，但可能為今年第四季與明年第一季帶來不確定性。巴克萊證券分析，未來比較可能出現的情況是因為技術的關係，客戶訂單恐往後遞延，但不會取消，而這樣的情況意味著市場需要更多的電子束檢測設備，因此重申漢微科的加碼評等與目標價2000元。

巴克萊證券分析，漢微科今年第二季財測仍維持營收季增50%的預估，主要動能來自eScan
500的營收貢獻由3月起認列，預期漢微科第三季營收將持續成長，且今年第二季與第三季營收合併起來可能達40億台幣。

德意志證券也對漢微科後市相當看好，在報告中指出預期漢微科明、後年營收將成長25%到31%，主要是因為包括台積電、三星與格羅方德等企業，在2015年技術都將升級到16或14
奈米，且3D TSV儲存型快閃記憶體 (NAND flash)將在2015
年量產。此外，以更長遠的眼光來看，英特爾、台積電與三星在2016年到2017年技術都可能升級到10奈米，屆時將更仰賴漢微科，而漢微科多槍式電子束檢測設備可望自2016年起開始對營收有貢獻，綜合以上眾多因素，德意志證券重申買進漢微科股票，目標價維持1600元。

轉貼自: http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/8626221.shtml