藍寶石的部落格

上市櫃企業季度法說會即將登場，下周起至7月底，計有台積電、大立光、F-TPK宸鴻、漢微科、友達等重量級公司舉行法說會。法人分析，這些企業的營收都沒有問題，半導體、蘋果供應鏈、4K2K面板下半年展望樂觀。

以16日舉行的台積電法說會來看，財子學堂創辦人林成蔭分析，台積電今年將大舉加碼資本支出，法人本就預期台積電的第3季優於第2季，要注意的是英特爾與Panasonic簽下代工訂單，台積電將如何應對；台新投顧總經理莊明書則表示，台積電之前的法說會就預期營收會逐季上揚，股后漢微科6月營收年增高達53.8%，都反映半導體產業下半年展望樂觀。

至於將在17日舉行法說會的股王大立光，林成蔭分析，大立光基本上沒太大問題，只是題材除了iPhone，上半年營收超乎預期，部分原因是大陸低價高規手機熱賣，但隨中國移動等手機補貼政策將調降約20%，有可能衝擊到大立光；莊明書則認為，大立光「打遍天下無敵手」，F-TRK因為重回蘋果供應鏈懷抱，友達受惠4K2K面板出貨量增加，營收可望有不錯表現。

至於6月營收不如預期的華碩，是否也反映下半年令人擔憂電子業囤貨與銷售狀況，林成蔭認為，華碩營收不如預期，並非產品不受歡迎，而是太受歡迎、供應鏈管理不善所致。ZenFone系列智慧機5、6月蟬聯台灣市占第一，4G機皇PadFone S性能價格比傑出；隨著供應鏈管理改善，預期第3季營收樂觀。只是售價低是否導致獲利縮水，須再觀察。近期外資對華碩評價兩極化，股價若真的被打壓到200多元，反而是進場時機。

莊明書說，跟手機相關的非蘋果陣營就要留意，華碩雖然在台灣銷售不錯，卻難以攻下大陸市場，自有品牌的三星獲利大幅衰退就是警訊。 

轉貼自:http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/8794527.shtml