藍寶石的部落格

在選擇權市場方面，昨（4）日3月選擇權合約未平倉量Call最大OI在履約價9,900有45,183口，Put最大OI在履約價9,400有29,217口，顯示中期的壓力在9,900支撐在9,400，而未平倉變化Call增加最多在履約價9,800有4,753口，Put增加最多在履約價9,500有2,093口，表示短期的壓力在9,800支撐在9,500。

國票期貨經理侯凱登表示，外資的Call庫存12.8萬餘口，Put庫存8.5萬餘口，所以外資在選擇權市場心態仍為偏多，整體盤勢區間震盪偏多格局，若看好未來行情但又怕大盤沒有立即發動，卻使權利金被時間價值吃掉，這時可以用多頭價差策略。

多頭價差為買進低的履約價選擇權同時賣出高的履約價選擇權，此價差策略優點為權利金成本比單一買方便宜，且可讓權利金消失速度減慢又可享受上漲的價差。

侯凱登認為，期貨籌碼方面，昨日外資OI未平倉口數為淨多單11,208口，顯示外資心態仍為偏多，也需留意3月3日新加坡摩台期3月合約OI未平倉22.3萬餘口，此水位以過往經驗外資在此作現貨部位的部分避險；技術面大盤日線3天黑K後收紅K十字線，而電子期及金融期皆為震盪偏多。

交易上指數以震盪偏多操作為主，選擇權則以多頭價差策略因應行情變化。

（國票期貨提供，記者張瑞益整理）

引用:http://udn.com/news/story/7255/743844