藍寶石的部落格

國際情勢分析：

　希臘債務問題歹戲拖棚，7/5紓困公投雖有通過機會，但短線仍將衝擊持股信心。此外，國內產業面臨紅色供應鏈的威脅，加上棄權息賣壓等不利因素，恐壓抑反彈力道，預料7月指數高點或將落在7月中上旬，需留意半年線至季線壓力沉重，逢壓應適時調節持股。

　7/5的希臘公投極為關鍵，希臘退歐雖有助歐元區長線的穩定性，惟短線市場仍以風險趨避為先。希臘談判欠缺誠意，將為後續紓困埋下不利因子，加上稍見起色的歐元區經濟恐經不起希臘持續地鬧場攪局，且近來支撐歐元區復甦的購債進度依舊不如預期，若ECB購債進一步趨緩，對經濟提振的力道將縮小，恐不利市場信心，觀察ECB是否出現再度加碼寬鬆的蛛絲馬跡。

　美國勞動市場穩健回溫，5月消費者支出創近年來最大增幅，2Q成長動能可望增加；國內央行總裁推測今年美國有機會在9、12月各升息一次。然無論9月升息與否，從近年經驗得知，時間越近會議，預期心理將造成資金挪移，並引發股市大震盪，台股也將受到波及，逢高仍應適度調節持股。

　操作建議：

　就技術面觀察，台股此波破底彈升使技術面開始轉強，應仍有攻高機會。然而，6/29的跳空缺口與9,500點壓力仍將對盤勢造成壓抑，預料在未見穩定量增至千億元水準前，上攻力道恐有限。另外，預估除息將蒸發指數255點，而稅制改變也將降低參與除權的意願，加上外銷訂單疲軟與紅色供應鏈的威脅皆將壓抑投資信心，及總統選舉人雙方勝選機率的差距仍大，選舉行情的空間恐被箝制，因此隨眾多不確定性因素的增加，上攻動能應有限，7月高點或落於中上旬。

　在淡季效應及新舊產品轉換下，預估多數電子股6月營收仍處低潮，不過，科技大廠於股東會上普遍揭露6～7月為營運谷底，看好業績將有所回升，加上外資開始偏多操作電子族群，應有利於電子股的表現，持續看好封測與汽車電子等族群，而金屬機殼、被動元件及4G檢測等類股也可望在蘋果新機即將上市的題材激勵下有所表現，而大陸4G手機成長快速，以中國為主要市場的高頻元件廠商可望受惠，營收獲利成長可期。

　傳產股方面，受惠機能服飾需求強勁的紡織族群將續有表現空間，而東南汽車即將推出SUV車，車價極具吸引力，銷售量上看3萬台，有助零組件廠出貨提升。

　觀光股因韓國MERS疫情造成股價超跌，實際韓國線營運比重小，影響甚微，預期股價有回升機會，航運與旅遊的產業龍頭可多加關注。

出處:http://money.chinatimes.com/news/news-content.aspx?id=20150702000278&cid=1203